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周三2019年6月26日最具有爆發力的十大金股(名單)

2019-6-25 14:51| 發布者: adminpxl| 查看: 11067| 評論: 0

摘要: 周三2019年6月26日最具有爆發力的十大金股(名單):蘇寧易購、寶信軟件、科斯伍德、尚品宅配、韋爾股份、捷佳偉創、珀萊雅、萬達信息、比亞迪、用友網絡。 ...
蘇寧易購:收購家樂福中國,補齊快消業務線下大超短板

投資建議

暫不考慮賬面現金價值,我們擬按照線下、線上平臺、物流、金融、自有物業進行分部估值。其中,線下業務估值為620-827億元,線上業務按照P/GMV=0.1-0.15x測算,估值區間為208.3–312.45億元;物流業務估值區間228億-380億元;金融業務估值為230.44億元;自有門店物業價值為62.73億元。綜上所述我們認為公司合理估值區間為1349-1812億元,對應股價14.48-19.46元,目標估值距離現有股價空間28.7-73%,當前股價具有安全邊際,維持“買入”評級。公司當前多業態、線上下齊發力,零售云、蘇寧小店等新興業態展店迅速,有望持續形成規模效應;傳統家電連鎖業務維持穩健,通過并購家樂福增強快消領域全渠道競爭力,建議積極關注。

風險提示

1)海外并購整合進展慢于預期;2)家樂福中國扭虧進度不及預期。

寶信軟件:收購武鋼工技,軟件信息化份額持續提升

公告摘要:公司董事會審議通過《收購武鋼工技集團股權暨關聯交易的議案》,公司以2.92億元收購武鋼集團有限公司所持有的武漢鋼鐵工程技術集團有限責任公司100%股權。武鋼集團為公司關聯法人,本次交易構成關聯交易。

收購武鋼信息化子公司,補充人力資源,提升區域市占率。武鋼工技是武鋼集團旗下信息化全資子公司,主營業務軟件開發、信息服務,軟件外包項目和系統集成項目的承接、實施和交付等。截至2018年12月31日,武鋼工技總資產12.24億元,總負債8.93億元,凈資產2.83億元;2018年營業收入3.84億元,凈利潤-2.29億元。寶武集團合并后,武鋼整合信息化系統要與寶鋼統一,其系統升級改造增加了寶信軟件業務規模。此次收購有效解決了同業競爭問題,通過與武鋼工技在在業務、人員等方面的整合,降低寶信軟件在武漢地區相關業務的成本,有助于寶信軟件提升區域市場占有率、穩固區域市場、改善客戶體驗。通過提高原有武鋼工技團隊技術能力和管理水平,我們預計其原有業務單元今年有望扭虧為盈。

寶武集團持續整合收購,寶信軟件成為智慧制造領先者。寶武合并后,近期再次整合收購馬鋼集團。中鋼協數據顯示,2018年寶武和馬鋼集團粗鋼產量分別為6743萬噸和1964萬噸,合計8707萬噸,與全球最大的鋼鐵集團安賽樂米塔爾(粗鋼產量9250萬噸)產量差距進一步縮小。按照寶武集團產能規劃路線圖,2021年建成產能規模近億噸的鋼鐵精品智造服務商,將有望成為全球第一大鋼鐵集團。寶信軟件專注于促進鋼鐵企業制造優化升級,在MES、EMS、冷連軋、運維服務等產品和服務在鋼鐵領域市場占有率第一。公司鋼鐵信息化市場份額將隨著寶武集團的提升而提升,并向其他行業領域輻射。2018年研發投入5.51億元,研發營收占比10.07%,通過加大研發積極探索構建集智能裝備、智能工廠、智慧運營于一體的智慧制造體系,助力力中國制造企業轉型升級,持續保持智慧制造領軍地位。年報經營計劃明確提出,通過尋源并購產業龍頭企業機會,延伸現有智慧制造業務范圍,對標世界先進的同行企業,提升綜合競爭力。

數據中心業務向全國市場布局。上海數據中心規劃導則出臺,原則上選取外環外既有工業區,單項目規模達到3000-5000個,PUE小于1.3,到2020年新增機架數量控制在6萬個。要求申報主體有大規模運營經驗,在上海有長期穩定運營服務能力。公司上海寶之云IDC第四期按計劃逐步交付中,四期合計30000萬+標準機柜將陸續投入運營,形成20億左右的產值。寶信武漢地區IDC中心區規劃分三階段建設18000個20A機柜,建成后可成為華中區域單體規模最大的大數據和云計算中心。2019年/2021年/2023年,計劃投資建設約2000個/6000個/10000個標準機柜。武漢是公司IDC業務走出上海、邁向全國的第一步。核心城市數據中心客戶需求旺盛,但能耗指標控制嚴格,核心城市具有能充足穩定供電條件、較低用地成本,規模化、集中化高質量的數據中心選址將成為稀缺的優勢資源。我們預計公司將結合寶武集團的資源優勢和自身的技術運營能力在上海周邊以及其他核心城市進行業務拓展。

投資建議:寶信軟件是鋼鐵信息化龍頭,智慧制造領導企業,助力中國制造業轉型升級。依靠寶武集團稀缺資源優勢和自身信息化能力,快速發展IDC業務,成為華東乃至全國的第三方數據中心龍頭。作為上海國企改革先鋒,實施股權激勵長效機制,激發企業發展活力。我們預計公司2019-2021年凈利潤為8.51億/11.27億/14.24億,EPS分別為0.97元/1.28元/1.62元,維持“買入”投資評級。

風險提示事件:鋼鐵行業信息化投資建設低于預期的風險;IDC交付上架進度低于預期的風險。

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